Calculadora de ratio de pago de dividendos: qué parte de las utilidades reparte una empresa
Calcula el payout o ratio de pago de dividendos a partir del dividendo y el BPA, junto con la tasa de retención y el crecimiento sostenible de la empresa.
Cómo funciona
Payout = DPA ÷ BPA × 100 · Tasa de retención = 100 − payout · Crecimiento sostenible = tasa de retención × ROE
El ratio de pago de dividendos, o payout, indica qué porcentaje de las utilidades de una empresa se reparte a los accionistas como dividendo; lo que queda, la tasa de retención, se reinvierte en el negocio. Un payout bajo deja más capital para crecer, mientras que uno muy alto, sobre todo por encima del 100%, puede indicar que el dividendo se está pagando con reservas o con deuda y que está en riesgo. Si multiplicas la tasa de retención por el ROE obtienes el crecimiento sostenible: qué tan rápido pueden crecer las utilidades solo con lo que se reinvierte.
Ejemplo resuelto
Una empresa gana $5 por acción y paga un dividendo de $2. Su payout es 2 ÷ 5 × 100 = 40%, así que retiene el 60%, es decir, $3 por acción. Con un ROE del 15%, su crecimiento sostenible es 0.60 × 15% = 9% al año, el ritmo al que puede crecer sin pedir capital externo.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es un payout de dividendos sano?
Depende de la etapa y del sector: las empresas jóvenes en crecimiento pueden no pagar nada, mientras que las eléctricas y otras empresas maduras suelen repartir entre 60% y 80%. Un payout que se mantiene por encima del 100% es señal de alerta, porque el dividendo supera a las utilidades.
¿Qué es la tasa de retención?
Es la otra cara del payout: la fracción de las utilidades que la empresa se queda para reinvertir. El payout más la tasa de retención siempre suman 100%.
¿Qué relación hay entre el payout y el crecimiento sostenible?
Cuanto más retiene una empresa, más puede reinvertir. El crecimiento sostenible es la tasa de retención multiplicada por el ROE, así que la política de dividendos influye directamente en qué tan rápido pueden crecer las utilidades.
¿Cómo se calcula el payout con datos totales en lugar de por acción?
Divide los dividendos totales pagados entre la utilidad neta del mismo periodo y multiplica por 100. El resultado es el mismo que con DPA ÷ BPA si el número de acciones no cambia.
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Estimación con fines educativos; no es asesoría de inversión. Consulta a un asesor financiero antes de tomar decisiones.