¿Reinvertir los dividendos o cobrarlos en efectivo? Compara el resultado después de impuestos
Compara reinvertir tus dividendos (DRIP) contra cobrarlos en efectivo, después de impuestos, y ve cuánto patrimonio extra construye el interés compuesto.
Cómo funciona
Reinvirtiendo: valor = valor × (1 + plusvalía) + dividendo × (1 − impuesto) · Cobrando: acciones × (1 + plusvalía) y dividendos × (1 − impuesto) apartados en efectivo · se comparan después de N años
Un plan de reinversión de dividendos (DRIP) usa cada pago para comprar más acciones, así que los dividendos y la plusvalía futuros se aplican sobre una base cada vez mayor: los dividendos generan interés compuesto. Si los cobras en efectivo, tu número de acciones se queda igual y ese dinero no crece dentro de la inversión. El impuesto sobre dividendos pega igual en los dos casos, pero reinvertir sigue ganando porque cada peso que queda después de impuestos sigue trabajando. La diferencia se agranda entre más años mantengas la inversión.
Ejemplo resuelto
Sofía invierte $40,000 en una acción con un rendimiento por dividendo del 4%, una plusvalía del 5% anual y un impuesto del 10% sobre dividendos. A 20 años, reinvirtiendo llega a $208,284. Si cobra los dividendos, tendría $153,747 entre acciones y efectivo apartado, así que reinvertir le deja $54,537 más. En total, la acción le habría pagado $52,906 de dividendos antes de impuestos en el escenario de cobrarlos.
Preguntas frecuentes
¿Siempre conviene reinvertir los dividendos?
Para hacer crecer tu patrimonio mientras acumulas, casi siempre gana reinvertir, porque los dividendos generan interés compuesto. Cobrarlos tiene sentido cuando necesitas ese ingreso para vivir o quieres invertirlo en otra cosa.
¿Los dividendos reinvertidos pagan impuestos?
En la mayoría de los países sí: los dividendos se gravan en el año en que se pagan aunque los reinviertas, y lo reinvertido se suma a tu costo de adquisición. En cuentas con beneficios fiscales, como algunos planes de retiro, puede no haber impuesto anual.
¿El cálculo supone que el efectivo cobrado no rinde nada?
Sí. El modelo aparta el efectivo después de impuestos sin hacerlo crecer, para aislar el beneficio del interés compuesto. Si inviertes ese efectivo en otro lado con un rendimiento parecido, la diferencia se reduce.
¿Cuándo sale mejor cobrar los dividendos?
Cuando el precio de la acción cae año tras año: al reinvertir compras más acciones que siguen perdiendo valor, mientras que el efectivo cobrado queda a salvo. En ese caso la calculadora muestra la ventaja a favor de cobrarlos.
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Estimación con fines educativos; no es asesoría financiera. Los rendimientos de las inversiones no están garantizados: consulta a un asesor financiero antes de invertir.