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Calculadora de bonos ligados a la inflación: principal ajustado y cupón

Ajusta el principal de un bono indexado a la inflación con el coeficiente de índices de precios y calcula el cupón semestral y anual que te toca cobrar.

Valor nominal original

Índice de precios de referencia (al emitirse)

Índice de precios actual

Tasa de cupón fija

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Cómo funciona

Coeficiente de indexación = índice actual ÷ índice de referencia · Principal ajustado = valor nominal × coeficiente · Cupón anual = principal ajustado × tasa de cupón (se paga la mitad cada semestre)

Los bonos ligados a la inflación, como los TIPS de EE. UU., los Udibonos de México, los bonos en UF de Chile o los TES UVR de Colombia, protegen tu dinero porque su principal sigue al índice de precios al consumidor. El coeficiente de indexación, que es el índice de hoy dividido entre el índice del día de emisión, multiplica el valor nominal, de modo que lo que te devuelven al vencimiento crece con los precios. La tasa de cupón es real y fija, pero se aplica sobre ese principal ajustado, así que los intereses que cobras también suben con la inflación.

Ejemplo resuelto

Sofía compró un bono indexado de $1,000 cuando el índice de precios estaba en 250, y hoy está en 265. El coeficiente es 265 ÷ 250 = 1.06, así que su principal ajustado es 1,000 × 1.06 = $1,060, con $60 de ajuste por inflación. Con un cupón del 1% anual cobra 1,060 × 1% = $10.60 al año, es decir, $5.30 cada semestre.

Fuentes: Treasury Inflation-Protected Securities (TreasuryDirect)

Preguntas frecuentes

¿Qué pasa con el principal si hay deflación?

El principal ajustado puede bajar cuando el coeficiente queda por debajo de 1. En muchos bonos, como los TIPS, al vencimiento te pagan el mayor entre el principal ajustado y el valor nominal original, así que no recibes menos de lo que invertiste; revisa las condiciones de tu bono porque no todos lo garantizan.

¿El ajuste por inflación paga impuestos antes de vender?

Depende del país. En EE. UU. el aumento anual del principal se grava como ingreso aunque no lo cobres hasta el vencimiento; en otros países las reglas son distintas, así que confirma con un contador cómo se trata en el tuyo.

¿Por qué cambia el cupón si la tasa es fija?

Porque la tasa fija se aplica sobre un principal que crece con la inflación. Una tasa real constante sobre un principal cada vez mayor da cupones cada vez más altos en dinero.

¿Qué bonos ligados a la inflación hay en Latinoamérica?

Algunos ejemplos son los Udibonos en México, los bonos en UF en Chile, los TES UVR en Colombia y los bonos CER en Argentina. Todos siguen la misma idea: el principal se actualiza con un índice de precios o una unidad indexada.

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Estimación con fines educativos; no es asesoría de inversión. Las opciones y las posiciones apalancadas implican un riesgo considerable. Antes de decidir, consulta a un asesor financiero.