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Calculadora de put cubierta: ganancia máxima y punto de equilibrio de una venta en corto con put vendida

Calcula la ganancia máxima, el punto de equilibrio y el rendimiento de una put cubierta: acciones vendidas en corto más la venta de una opción put.

Precio de entrada en corto

Precio de ejercicio de la put vendida

Prima cobrada por la put

Contratos (×100 acciones)

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Cómo funciona

Ganancia máxima = (precio de entrada en corto − precio de ejercicio + prima) × 100 × contratos · Punto de equilibrio = precio de entrada en corto + prima

Una put cubierta combina una venta en corto de acciones con la venta de una opción put con precio de ejercicio igual o menor al actual. La prima amortigua la posición corta y fija una ganancia máxima, que se alcanza cuando la acción baja hasta el precio de ejercicio y te asignan la put: compras las acciones a ese precio y cierras el corto. La estrategia conserva el riesgo sin límite de cualquier venta en corto: por encima del punto de equilibrio (entrada más la prima cobrada), cada peso que sube la acción es pérdida.

Ejemplo resuelto

Luis vende en corto a $100 y vende la put de $95 por $4. Su ganancia máxima por acción es (100 − 95) + 4 = $9, o $900 por contrato, y la obtiene si la acción cierra en $95 o menos. Sobre un valor en corto de $10,000 eso es un 9.00%. Su punto de equilibrio al alza es 100 + 4 = $104.

Preguntas frecuentes

¿En qué se diferencia una put cubierta de una call cubierta?

La call cubierta es comprar acciones y vender una call, y gana cuando el mercado está lateral o sube. La put cubierta es vender acciones en corto y vender una put, y gana cuando el mercado está lateral o baja. En ambas cambias potencial de ganancia por la prima.

¿Cuál es el mayor riesgo de una put cubierta?

La venta en corto. Si la acción sube con fuerza, la pérdida puede superar por mucho la prima cobrada y no tiene tope. La prima de la put solo compensa los primeros pesos del movimiento en contra.

¿Cuándo se alcanza la ganancia máxima?

Cuando la acción cierra al vencimiento en el precio de ejercicio o por debajo. Te asignan la put, compras las acciones a ese precio para cerrar el corto y te quedas con toda la prima más la diferencia a tu favor del precio de entrada.

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Estimación con fines educativos; no es asesoría de inversión. Las opciones y las ventas en corto conllevan un riesgo considerable, incluso de pérdidas ilimitadas; consulta a un asesor financiero.