Calculadora de costo de ejercer opciones sobre acciones: el efectivo que de verdad necesitas
Calcula cuánto efectivo necesitas para ejercer tus opciones sobre acciones: el precio de ejercicio para comprarlas más el impuesto sobre la ganancia en papel.
Cómo funciona
Costo de ejercicio = opciones × precio de ejercicio · Diferencial = (valor de la acción − precio de ejercicio) × opciones · Impuesto = diferencial × tasa · Efectivo necesario = costo de ejercicio + impuesto
Ejercer tus opciones sobre acciones no es gratis. Primero pagas el precio de ejercicio (strike) para convertir cada opción en una acción, y en muchos esquemas la diferencia entre el valor de la acción y ese precio, llamada diferencial o ganancia en papel, se grava como ingreso en el momento de ejercer, aunque todavía no vendas nada. Algunos tipos de opción, como las ISO en Estados Unidos, posponen ese impuesto, pero pueden generar otros cargos sobre el mismo diferencial. En cualquier caso, el efectivo necesario puede ser mucho mayor que el costo de comprar las acciones, y ahí es donde mucha gente se lleva la sorpresa.
Ejemplo resuelto
Luis tiene 5,000 opciones con precio de ejercicio de $2 y hoy la acción vale $12. Comprar las acciones le cuesta 5,000 × 2 = $10,000. El diferencial es (12 − 2) × 5,000 = $50,000, y con una tasa de 32% el impuesto es de $16,000. En total necesita $26,000 en efectivo, sin haber vendido una sola acción.
Preguntas frecuentes
¿Por qué pago impuestos si todavía no vendo nada?
Porque en muchos esquemas el diferencial entre el valor de la acción y tu precio de ejercicio se considera parte de tu sueldo al ejercer, y se grava en ese momento. Cuando vendas después, la subida o bajada adicional del precio se grava aparte como ganancia o pérdida de capital. Las reglas dependen del país y del tipo de opción.
¿Qué pasa si la empresa es privada y no puedo vender las acciones?
Esa es la trampa clásica: puedes deber impuestos en efectivo por una ganancia en papel sobre acciones que no puedes vender. Compara el costo de ejercer y el impuesto con el riesgo de que las acciones nunca se puedan vender, y considera ejercer cuando el diferencial sea pequeño.
¿Qué significa que las opciones estén bajo el agua?
Que el valor actual de la acción es igual o menor que tu precio de ejercicio. Ejercer sería pagar más de lo que valen las acciones, así que no hay ganancia ni razón para hacerlo; en ese caso la calculadora no muestra diferencial gravable.
¿Cómo baja el efectivo necesario si el precio de ejercicio es menor?
Con 5,000 opciones a $1 en lugar de $2 y la acción en $12, comprar cuesta $5,000, el diferencial sube a $55,000 y el impuesto a 32% es de $17,600: necesitas $22,600 en total.
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Estimación con fines educativos; no es asesoría financiera ni fiscal. Los impuestos reales dependen de tu país y de tu plan; confirma los detalles con tu empleador o con un asesor financiero o fiscal.