Calculadora de valor de un acuerdo estructurado: cuánto valen hoy tus pagos futuros
Calcula el valor presente de los pagos futuros de un acuerdo estructurado según una tasa de descuento: la suma única que un comprador podría ofrecerte hoy.
Cómo funciona
VP = pago × [1 − (1 + r)^−n] ÷ r (r = tasa de descuento, n = años)
Un acuerdo estructurado paga una indemnización en abonos a lo largo de los años. Si decides vender esos pagos a cambio de dinero en una sola exhibición, el comprador te dará menos que su valor nominal, porque el dinero futuro vale menos que el dinero de hoy. La fórmula del valor presente de una anualidad trae cada pago futuro a valor de hoy con la tasa de rendimiento que exige el comprador. Mientras más alta sea esa tasa de descuento, menor será la suma que te ofrecen; por eso las empresas que cotizan tasas altas entregan apenas una fracción del total.
Ejemplo resuelto
A Ana le quedan 10 pagos anuales de $12,000, que suman $120,000. Descontados al 9%, su valor presente es 12,000 × [1 − 1.09^−10] ÷ 0.09 ≈ $77,011.89, alrededor del 64.18% del valor nominal. En otras palabras, perdería unos $42,988 por el descuento.
Preguntas frecuentes
¿Por qué la suma única es mucho menor que el total?
Por el valor del dinero en el tiempo y por el margen de ganancia del comprador. Una tasa de descuento alta se acumula durante muchos años y reduce mucho lo que valen hoy los pagos lejanos.
¿Qué tasa de descuento usan las empresas que compran estos pagos?
Las tasas efectivas suelen ir de alrededor del 8% al 18%. Una tasa más baja significa una oferta más justa, así que conviene comparar cotizaciones y negociar.
¿Necesito autorización de un juez para vender los pagos?
En EE. UU., sí: la ley de cada estado exige que un juez apruebe la venta y confirme que es en tu beneficio. En otros países las reglas cambian, así que consulta a un abogado antes de firmar.
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Estimación con fines educativos; no es asesoría legal, fiscal ni financiera. Los arreglos, indemnizaciones y liquidaciones reales dependen de los hechos, de las leyes de tu país y de la negociación. Consulta a un abogado.