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Calculadora: ¿conviene ahorrar en dólares o en moneda local?

¿Conviene ahorrar en tu moneda o en dólares (o euros)? Compara un depósito en moneda local con uno en moneda extranjera después del costo de cambio y la devaluación esperada, y calcula la devaluación de equilibrio.

Monto a ahorrar (moneda local)

Tasa del depósito en moneda local

Tasa del depósito en moneda extranjera

Tipo de cambio hoy (unidades locales por 1 unidad extranjera)

Devaluación esperada de la moneda local por año

Años

Costo de cambio (diferencial de compra y venta)

Cargando calculadora…

Cómo funciona

Depósito local = monto × (1 + tasa local)ᵃ · depósito extranjero = monto × (1 − costo ÷ 2) ÷ TC₀ × (1 + tasa extranjera)ᵃ × TC₀ × (1 + devaluación)ᵃ × (1 − costo ÷ 2) · devaluación de equilibrio = (1 + tasa local) ÷ (1 + tasa extranjera) × (1 − costo ÷ 2)^(−2 ÷ años) − 1

Ahorrar en una moneda fuerte como el dólar o el euro te protege si tu moneda pierde valor, pero los depósitos en moneda local suelen pagar más interés para compensar ese riesgo. La devaluación de equilibrio es la pérdida anual de valor con la que ambas opciones terminan igual: si esperas que tu moneda se debilite más rápido, gana el depósito en moneda extranjera; si más lento, gana el local. En teoría la diferencia de tasas ya refleja la devaluación esperada (paridad descubierta de tasas de interés), así que la decisión depende de si esperas una devaluación mayor que la que anticipa el mercado, y de cuánto te cuesta el diferencial cambiario.

Ejemplo resuelto

Ahorrando 100,000 durante 2 años: un depósito local al 10% crece a 121,000. Cambiando a 20 por dólar con un costo total de cambio de 1% compras 4,975 dólares, que crecen al 4% hasta 5,380.96; si la moneda local se devalúa 5% al año el tipo de cambio llega a 22.05 y, tras el costo de venta, los dólares valen 118,056.92, así que el depósito local gana por 2,943.08. La devaluación de equilibrio es 1.10 ÷ 1.04 ÷ 0.995 − 1 = 6.30% anual (un tipo de cambio de 22.60): ahorrar en dólares solo conviene si esperas una devaluación más rápida.

Fuentes: Wikipedia — Interest rate parity · IMF — Exchange rates: what are they?

Preguntas frecuentes

¿Conviene ahorrar en dólares o en mi moneda?

Compara la devaluación que esperas de tu moneda con la devaluación de equilibrio. Si esperas que pierda más valor por año que esa tasa, conviene ahorrar en dólares; si no, gana la tasa de interés más alta en moneda local.

¿Qué es la devaluación de equilibrio?

Es el aumento anual del tipo de cambio con el que ambos depósitos terminan con el mismo monto; equivale aproximadamente a la tasa local menos la extranjera, más el costo de cambio repartido en los años.

¿Por qué incluir el diferencial cambiario?

Bancos y casas de cambio compran la divisa más barata de lo que la venden. Un diferencial total de 1% en un plazo corto puede borrar buena parte de la ganancia de ahorrar en dólares.

¿Toma en cuenta la inflación?

Indirectamente: las monedas con inflación alta tienden a devaluarse y a pagar tasas nominales altas. Para comparar poder adquisitivo, usa tu inflación local para convertir los montos finales a dinero de hoy.

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Estimación con fines educativos, no asesoría de inversión. Las rentabilidades, impagos, tasas y tipos de cambio son inciertos y los resultados pasados no garantizan los futuros: considera asesoría profesional independiente antes de invertir.