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Calculadora de tipo de cambio forward (paridad de tasas de interés)

Calcula el tipo de cambio forward, los puntos forward y la prima o descuento anualizado a partir del tipo spot y las tasas de interés de las dos monedas con la paridad cubierta de tasas de interés.

Tipo de cambio spot (moneda cotizada por 1 unidad de la base)

Tasa de interés de la moneda base (anual)

Tasa de interés de la moneda cotizada (anual)

Días hasta la entrega

Base de cálculo de días

Tamaño del pip

Cargando calculadora…

Cómo funciona

Paridad cubierta de tasas de interés: F = S × (1 + i_cotizada × d/base) ÷ (1 + i_base × d/base) para plazos de hasta un año · más de un año: F = S × [(1 + i_cotizada) ÷ (1 + i_base)]^(d/base) · puntos forward = (F − S) ÷ tamaño del pip · prima anualizada = (F ÷ S − 1) × base ÷ d

Los bancos no pronostican el tipo forward: lo obtienen por arbitraje. Pedir prestada una moneda, cambiarla al contado y depositar la otra debe costar lo mismo que fijar un forward, así que el tipo forward es el spot ajustado por la diferencia de tasas de interés durante el plazo (paridad cubierta de tasas de interés). La moneda con la tasa más alta cotiza con descuento forward y la de tasa más baja con prima. Los operadores expresan la diferencia como puntos forward que se suman al spot; las cotizaciones reales incluyen además un diferencial compra-venta y la base entre monedas, así que toma el resultado como el tipo medio teórico.

Ejemplo resuelto

El EUR/USD spot está en 1.0850, la tasa del euro en 2.5% y la del dólar en 4.5%. A 90 días con base Actual/360, F = 1.0850 × (1 + 0.045 × 90/360) ÷ (1 + 0.025 × 90/360) = 1.0850 × 1.01125 ÷ 1.00625 = 1.09039. Son 53.9 puntos forward por encima del spot: el euro, la moneda de menor tasa, cotiza con una prima forward anualizada de alrededor de 1.99%.

Fuentes: Investopedia — Interest Rate Parity (IRP) · Bank for International Settlements — Covered interest parity lost

Preguntas frecuentes

¿El tipo forward es un pronóstico del tipo de cambio futuro?

No. Solo refleja la diferencia de tasas de interés entre las dos monedas. El tipo spot futuro puede terminar muy lejos del forward.

¿Por qué la moneda con tasa más alta cotiza con descuento forward?

Si no fuera así, podrías pedir prestada la moneda de tasa baja, invertir en la de tasa alta y fijar una ganancia sin riesgo con un forward. El descuento forward elimina ese arbitraje.

¿Qué son los puntos forward?

La diferencia entre el tipo forward y el spot expresada en pips. Se cotizan así para sumarlos (prima) o restarlos (descuento) al spot en el momento de cerrar la operación.

¿Qué base de días debo usar?

La convención del mercado monetario de cada moneda: Actual/360 para USD, EUR, CHF y JPY; Actual/365 para GBP, AUD, NZD, CAD y varias monedas emergentes, como el peso mexicano en algunos mercados. Si difieren, usa la de la moneda principal como aproximación.

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