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Calculadora del ratio de Sharpe: cuánto rendimiento obtienes por cada unidad de riesgo

Calcula el ratio de Sharpe de tu cartera a partir de su rendimiento, la tasa libre de riesgo y la desviación estándar, con una interpretación clara del resultado.

Rendimiento de la cartera

Tasa libre de riesgo

Desviación estándar

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Cómo funciona

Ratio de Sharpe = (rendimiento de la cartera − tasa libre de riesgo) ÷ desviación estándar

El ratio de Sharpe (también llamado índice de Sharpe) mide cuánto rendimiento consigues por cada unidad de riesgo. Primero le restas al rendimiento de tu cartera la tasa libre de riesgo, lo que ganarías sin arriesgar nada, como con bonos del gobierno a corto plazo. Ese rendimiento excedente se divide entre la desviación estándar de los rendimientos, que mide la volatilidad. Cuanto más alto el ratio, mejor te pagan por aguantar los sube y baja, que es justo la razón de asumir riesgo.

Ejemplo resuelto

Tu cartera de fondos rindió 12% en el año, los bonos del gobierno a corto plazo pagaban 2% y la desviación estándar de tus rendimientos fue de 8%. El ratio de Sharpe es (12 − 2) ÷ 8 = 1.25: un buen rendimiento ajustado al riesgo, porque supera el umbral de 1.0.

Preguntas frecuentes

¿Qué ratio de Sharpe se considera bueno?

Como referencia: menos de 1 es bajo, de 1 a 2 es bueno, de 2 a 3 es muy bueno y más de 3 es excelente. El contexto importa: las carteras solo de acciones suelen quedar por debajo de 1, así que compáralo con estrategias parecidas.

¿Qué tasa libre de riesgo debo usar?

Normalmente el rendimiento de un instrumento de deuda pública de corto plazo, como los CETES en México o las letras del Tesoro, porque se consideran prácticamente sin riesgo en ese horizonte. Usa la tasa de la misma moneda y el mismo periodo que tu cartera.

¿Qué limitaciones tiene el ratio de Sharpe?

Trata toda la volatilidad como mala, incluidas las subidas fuertes, y supone que los rendimientos siguen más o menos una distribución normal. El ratio de Sortino, que solo cuenta la volatilidad a la baja, corrige parte de esa crítica.

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Estimación con fines educativos; no es asesoría de inversión ni fiscal. Los rendimientos nunca están garantizados y los resultados pasados no predicen los futuros. Consulta con un asesor financiero certificado.