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Calculadora de valor intrínseco de warrants: separa el valor real de la prima

Calcula el valor intrínseco de un warrant a partir del precio de la acción, el precio de ejercicio y la razón de conversión, y descubre cuánta prima pagas.

Precio actual de la acción

Precio de ejercicio (strike)

Acciones por warrant

Precio de mercado del warrant

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Cómo funciona

Valor intrínseco = máx(precio de la acción − precio de ejercicio, 0) × acciones por warrant · Prima = precio de mercado del warrant − valor intrínseco

Un warrant es un derecho de largo plazo, emitido por la propia empresa, para comprar sus acciones a un precio de ejercicio fijo. Su valor intrínseco es solo lo que la acción cotiza por encima de ese precio, multiplicado por las acciones que entrega cada warrant. Todo lo que el mercado pague por encima es valor temporal o prima: lo que alguien está dispuesto a pagar por la posibilidad de que la acción siga subiendo antes del vencimiento. Un warrant fuera del dinero tiene valor intrínseco cero y cotiza únicamente por esa prima.

Ejemplo resuelto

Luis tiene warrants de una empresa cuya acción vale $50, con precio de ejercicio de $40 y una acción por warrant. El valor intrínseco es (50 − 40) × 1 = $10. Si el warrant cotiza a $12, los $2 que sobran son valor temporal, una prima del 20% sobre el valor intrínseco (2 ÷ 10 × 100).

Preguntas frecuentes

¿En qué se diferencia un warrant de una opción call?

El warrant lo emite la propia empresa y, al ejercerlo, se crean acciones nuevas (dilución); las opciones que cotizan en bolsa son contratos entre inversionistas y no cambian el número de acciones. Además, los warrants suelen tener plazos mucho más largos.

¿Para qué sirve la razón de conversión?

Indica cuántas acciones entrega cada warrant. Con una razón de 0.5 necesitas dos warrants para obtener una acción, así que el valor intrínseco por warrant es la mitad que con una razón de 1 a 1.

¿El valor intrínseco puede ser negativo?

No. Si la acción está por debajo del precio de ejercicio, el valor intrínseco es cero, porque simplemente no te conviene ejercer. Lo que valga el warrant en ese caso es pura prima.

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Estimación con fines educativos; no es asesoría de inversión. Las opciones, los warrants y las posiciones apalancadas implican un riesgo considerable. Consulta a un asesor financiero antes de invertir.