💹

Calculadora de tracking error: qué tanto se aleja tu cartera de su índice

Escribe los rendimientos de tu cartera y de su índice de referencia y obtén el tracking error, el rendimiento activo promedio y el ratio de información.

Rendimientos de la cartera (%)

Rendimientos del índice de referencia (%)

Cargando calculadora…

Cómo funciona

Rendimiento activo = cartera − índice · Tracking error = desviación estándar de los rendimientos activos · Ratio de información = rendimiento activo promedio ÷ tracking error

El tracking error, o error de seguimiento, es la desviación estándar de la diferencia entre los rendimientos de una cartera y los de su índice de referencia: mide cuánto se aparta la cartera del índice con el que se compara. Los fondos indexados y los ETF buscan un tracking error casi nulo, mientras que los gestores activos aceptan uno mayor para intentar ganarle al mercado. El ratio de información dice si esa desviación valió la pena: divide el rendimiento extra promedio entre el tracking error para mostrar cuánto rendimiento obtuviste por cada unidad de riesgo activo.

Ejemplo resuelto

Un fondo rindió 10, −4, 7, 3, 12 y 5 por ciento en seis trimestres, y su índice 9, −2, 6, 4, 10 y 3. Los rendimientos activos son 1, −2, 1, −1, 2 y 2, con un promedio de 0.50%. La desviación estándar muestral de esas diferencias es de 1.64%, así que el tracking error es 1.64% y el ratio de información 0.50 ÷ 1.64 ≈ 0.30.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es un buen tracking error?

Depende del objetivo. Un fondo indexado pasivo busca un tracking error cercano a cero, muchas veces menor a 0.1%, para copiar a su índice. Un fondo activo puede tener entre 4% y 8%, y está bien si el rendimiento extra justifica esa desviación.

¿Qué indica el ratio de información?

Mide el rendimiento extra por unidad de riesgo activo: el rendimiento activo promedio dividido entre el tracking error. Cuanto más alto, más rendimiento sumó el gestor por lo que se apartó del índice; por encima de 0.5 se considera bueno.

¿Un tracking error alto es malo?

No necesariamente. En un fondo indexado indica que replica mal a su índice, pero en una estrategia activa solo refleja posiciones más atrevidas. Lo importante es si el rendimiento activo compensa la desviación, y eso es justo lo que mide el ratio de información.

Calculadoras relacionadas

Calculadora de correlación entre activos

Pega dos listas de rendimientos y obtén su correlación de Pearson y la R cuadrada: qué tan juntos se mueven dos activos, la base de la diversificación.

Calculadora de volatilidad de una cartera de dos activos

Combina los pesos, las volatilidades y la correlación de dos activos para obtener la volatilidad real de tu cartera y el beneficio de la diversificación en números.

Calculadora del ratio de Sharpe

Calcula el ratio de Sharpe de tu cartera a partir de su rendimiento, la tasa libre de riesgo y la desviación estándar, con una interpretación clara del resultado.

Calculadora de rentabilidad anualizada

Convierte el rendimiento total de una inversión en su rentabilidad anualizada (geométrica) y compáralo con otras sin importar cuántos años duraron.

Estimación con fines educativos; no es asesoría de inversión. Invertir implica riesgo de pérdida; si tienes dudas, consulta a un asesor financiero.