Calculadora de la estrategia de la rueda (wheel): rendimiento por primas
Mide lo que te deja la estrategia de la rueda (wheel): primas cobradas frente al efectivo garantizado, rendimiento del ciclo y rendimiento anualizado.
Cómo funciona
Efectivo garantizado = strike × 100 × contratos · Ingreso por primas = prima por acción × 100 × contratos · Rendimiento del ciclo = ingreso ÷ efectivo garantizado · Anualizado = rendimiento del ciclo × 365 ÷ días
La rueda es una estrategia de ingresos con opciones: vendes un put garantizado con efectivo (cash-secured put); si te asignan, te quedas con las acciones y vendes calls cubiertos sobre ellas hasta que te las compran, y vuelves a empezar. Lo que ganas depende de cuántas primas cobras en todo el ciclo en relación con el capital que debes tener apartado. Aquí se suman las primas del ciclo completo y se anualizan; no se incluyen las ganancias o pérdidas en el precio de la acción, que pueden pesar mucho más si el precio cae con fuerza.
Ejemplo resuelto
Luis vende 2 puts con strike de $50, así que aparta 2 × 100 × $50 = $10,000. En un ciclo de 120 días cobra $3 por acción entre puts y calls: 2 × 100 × $3 = $600. Eso es un 6.00% en el ciclo, que anualizado da 6% × 365 ÷ 120 = 18.25%.
Preguntas frecuentes
¿Esto incluye lo que gano o pierdo con la acción?
No. Solo mide el ingreso por primas frente al capital garantizado. Si te asignan y la acción sigue cayendo, la minusvalía puede borrar las primas, así que toma el rendimiento anualizado como el mejor escenario de ingresos.
¿Por qué anualizar el rendimiento?
Porque un ciclo dura semanas o pocos meses y su rendimiento bruto no se puede comparar con otras inversiones. Anualizarlo lo lleva a una base de un año suponiendo que repites ciclos parecidos; sirve para comparar, no es una garantía.
¿Cuánto capital necesito para hacer la rueda?
Para vender un put garantizado necesitas el efectivo para comprar las acciones al strike: strike × 100 por contrato. Ese dinero queda apartado toda la fase del put y es la base contra la que se mide el rendimiento.
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Estimación con fines educativos; no es asesoría de inversión. Las opciones y las operaciones con margen implican un riesgo considerable. Consulta a un asesor financiero antes de operar.