Calculadora de rentabilidad ponderada por tiempo (TWR): el desempeño real de tus inversiones
Mide qué tan bien rindieron tus inversiones sin que influyan tus aportaciones o retiros, con la rentabilidad ponderada por tiempo (TWR) de dos subperiodos.
Cómo funciona
r₁ = V₁ ÷ V₀ − 1 · r₂ = V₂ ÷ (V₁ + movimiento) − 1 · TWR = (1 + r₁) × (1 + r₂) − 1
La rentabilidad ponderada por tiempo mide el desempeño de las inversiones en sí, sin el efecto de cuándo depositaste o retiraste dinero. Para lograrlo, corta la línea de tiempo en cada movimiento de efectivo, calcula el rendimiento de cada subperiodo por separado y luego los encadena con interés compuesto. Como un depósito grande justo antes de una buena racha inflaría un rendimiento simple, a los fondos y a los gestores se les evalúa con la TWR.
Ejemplo resuelto
Sofía empieza con $10,000, que suben a $11,000: un primer periodo de 10.00%. Entonces aporta $5,000 y la base queda en $16,000, que terminan en $17,600: otro 10.00%. Su TWR es 1.10 × 1.10 − 1 = 21.00%, aunque su ganancia en dinero cuente otra historia por el depósito.
Preguntas frecuentes
¿En qué se diferencia de la rentabilidad ponderada por dinero?
La ponderada por tiempo ignora el tamaño y el momento de tus aportaciones, así que aísla la calidad de las inversiones. La ponderada por dinero (una TIR) sí depende de cuándo metiste dinero, por lo que refleja tu experiencia personal como inversionista.
¿Por qué se corta el periodo en cada movimiento de efectivo?
Un depósito o un retiro cambia el capital que está trabajando y distorsionaría un rendimiento único. Medir cada subperiodo sobre su propia base y luego encadenarlos elimina esa distorsión.
¿Cuándo conviene usar la rentabilidad ponderada por tiempo?
Para comparar un fondo o una estrategia contra su índice de referencia, o para evaluar a un gestor que no controla cuándo entran los depósitos. Para tu rendimiento personal es más útil la ponderada por dinero.
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Estimación con fines educativos, no es asesoría de inversión. Los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros; consulta a un asesor financiero.