Calculadora de fondo de comercio (goodwill o crédito mercantil) en una adquisición, con participación no controladora

Cómo funciona

Fondo de comercio = contraprestación transferida + participación no controladora + valor razonable de la participación previa − valor razonable de los activos netos identificables · Contraprestación = efectivo + valor razonable de las acciones entregadas + valor presente de la contraprestación diferida + valor razonable de la contraprestación contingente · Participación no controladora (goodwill total) = valor razonable de sus acciones · (goodwill parcial) = % no controlador × activos netos · Resultado negativo = ganancia por compra en condiciones ventajosas

El fondo de comercio (goodwill, también llamado crédito mercantil o plusvalía) es la parte del precio de una adquisición que no se puede asignar a activos y pasivos identificables: el equipo de trabajo, las sinergias esperadas, la posición en el mercado o los clientes futuros. Según la NIIF 3 y las US GAAP (ASC 805), la compradora mide lo que entregó (la contraprestación), le suma la participación no controladora y cualquier participación que ya tenía, y resta el valor razonable de los activos netos identificables adquiridos. Esos activos netos se miden a valor razonable en la fecha de adquisición, no a su valor en libros, e incluyen intangibles que la empresa nunca registró, como marcas o relaciones con clientes. La contraprestación incluye efectivo, el valor razonable de las acciones entregadas, los pagos diferidos descontados a valor presente y los pagos contingentes (earn-out) a valor razonable. Los honorarios legales y de asesoría se llevan a gasto, no al goodwill. Si se compra menos del 100%, la participación no controladora puede medirse a valor razonable, lo que registra goodwill por todo el negocio (goodwill total), o a su parte de los activos netos, lo que registra goodwill solo por la parte de la controladora (goodwill parcial). Las NIIF permiten elegir en cada operación; las US GAAP exigen valor razonable. Si el resultado es negativo, es una compra en condiciones ventajosas y, tras revisar las cifras, la ganancia va a resultados. Después, el goodwill se somete a una prueba de deterioro al menos una vez al año; en Más opciones puedes escribir un deterioro acumulado para ver el valor en libros y, con el goodwill total, la parte que se asigna a la participación no controladora. Es una herramienta de contabilidad de adquisiciones; para estimar cuánto vale un negocio antes de comprarlo, usa la calculadora de valuación de empresas.

Ejemplo resuelto

Una empresa compra el 80% de otra por $5,000,000 en efectivo. Los activos identificables de la adquirida valen $6,500,000 a valor razonable y sus pasivos $2,500,000, así que los activos netos son $4,000,000. El 20% restante (la participación no controladora) tiene un valor razonable de $1,000,000. Fondo de comercio = $5,000,000 + $1,000,000 − $4,000,000 = $2,000,000, del cual $5,000,000 − 80% × $4,000,000 = $1,800,000 corresponde a la controladora y $200,000 a la participación no controladora. El goodwill es el 40.0% de la contraprestación. Si mides la participación no controladora por su parte de los activos netos (20% × $4,000,000 = $800,000), el goodwill parcial es de $1,800,000.

Fuentes: ACCA: Accounting for goodwill (fair value vs proportionate NCI, deferred consideration examples) · Omni Calculator: Goodwill (purchase price minus net assets example)

Preguntas frecuentes