Calculadora de rendimiento anualizado de primas de opciones: calls cubiertos y puts garantizados
Convierte la prima de una opción en un rendimiento anualizado sobre tu capital, para calls cubiertos y puts garantizados con efectivo, y compáralo con una tasa anual.
Cómo funciona
Rendimiento del periodo = prima ÷ capital × 100 · Rendimiento anualizado = rendimiento del periodo × (365 ÷ días)
Anualizar lleva la prima de una opción de corto plazo a una tasa anual comparable, para que puedas juzgar $2 cobrados en 30 días frente a una cuenta de ahorro o al rendimiento por dividendo de una acción. Es una anualización simple, sin capitalizar, y supone que puedes volver a vender primas parecidas una y otra vez; en la realidad, la volatilidad, la asignación y los movimientos del precio cambian el resultado. Tómalo como el techo de tus ingresos, no como un rendimiento garantizado.
Ejemplo resuelto
Valeria vende un call cubierto a 30 días por $2 sobre una acción de $100: gana 2% en el periodo. Anualizado, 2% × (365 ÷ 30) = 24.33%, suponiendo que pudiera repetir la operación unas 12.2 veces al año en las mismas condiciones. Sobre $10,000 de capital, esa prima equivale a $200.
Preguntas frecuentes
¿Anualizar exagera el rendimiento real?
Muchas veces, sí. Supone que siempre podrás vender primas al mismo nivel e ignora la asignación, los saltos de precio y las temporadas en que las primas bajan. Úsalo para comparar operaciones con opciones entre sí, no como un rendimiento prometido.
¿Qué pongo como capital en riesgo?
En un call cubierto, el precio que pagaste por la acción (el capital amarrado en acciones). En un put garantizado con efectivo, el strike, porque es el dinero que debes tener apartado para comprar la acción si te asignan.
¿Por qué se divide entre 365 y no entre 252?
Porque la prima de una opción se desgasta con el paso de los días naturales, incluidos los fines de semana. Usar 365 días anualiza con la misma base con la que se ganó la prima.
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Estimación con fines educativos basada en un modelo simplificado de Black-Scholes y de opciones: no incluye dividendos, ejercicio anticipado, comisiones ni deslizamiento. Las opciones son de alto riesgo. No es asesoría de inversión; consulta a un asesor financiero.