Calculadora de riesgo de secuencia de rendimientos: por qué importa cuándo llegan las caídas
Compara cómo termina tu ahorro para el retiro si los años malos llegan al principio o al final, con el mismo rendimiento promedio y los mismos retiros.
Cómo funciona
Cada año: saldo = (saldo − retiro) × (1 + rendimiento del año) · Mismos rendimientos, en orden invertido
Dos carteras pueden tener exactamente el mismo rendimiento promedio y terminar muy distintas si vas retirando dinero. Cuando los años malos llegan al inicio del retiro, vendes más inversiones a precios bajos para cubrir tus gastos y achicas para siempre la base que después crecería en los años buenos. A eso se le llama riesgo de secuencia de rendimientos, y por eso los primeros años del retiro son los más delicados. La calculadora aplica la caída a dos años, reparte el resto del rendimiento en los demás para que el promedio sea el mismo y compara ambos órdenes.
Ejemplo resuelto
Héctor se retira con $5,000,000 y saca $250,000 al año durante 10 años con un promedio de 6%. Con dos años de −15%, los otros ocho rinden 11.25% cada uno. Si las caídas llegan al principio termina con $4,225,334; si llegan al final, con $5,678,313. Son $1,452,979 de diferencia solo por el orden.
Preguntas frecuentes
¿Por qué importa el orden si el promedio es el mismo?
Porque retiras una cantidad fija cada año. Una caída al inicio te obliga a vender una parte mayor de una cartera que ya se encogió, y queda menos para recuperarse cuando llegan los años buenos. Sin retiros, el orden no cambiaría el saldo final.
¿Cómo se reduce el riesgo de secuencia?
Lo más común es tener de uno a tres años de gastos en efectivo o instrumentos de corto plazo para no vender acciones en plena caída, gastar un poco menos después de un mal año y usar una mezcla más conservadora en los primeros años del retiro.
¿Esto es una simulación completa?
No. Es una ilustración simplificada con dos escenarios para mostrar el efecto del orden. Una planeación real usa muchos escenarios históricos o simulaciones de Monte Carlo.
Calculadoras relacionadas
Estimación con fines educativos; no es asesoría financiera. Para planear tu retiro, consulta a un asesor financiero.