Calculadora de beta de una acción
Calcula la beta de una acción con sus rentabilidades y las del mercado —covarianza ÷ varianza—, además de la correlación, el R cuadrado, el alfa y la volatilidad anualizada de ambas series.
Cómo funciona
β = Cov(acción, mercado) ÷ Var(mercado) (muestral, n − 1) · correlación ρ = Cov ÷ (σ_acción × σ_mercado) · R² = ρ² · alfa = rentabilidad media de la acción − β × rentabilidad media del mercado · volatilidad anualizada = σ × √(periodos por año)
La beta mide cuánto tiende a moverse una acción cuando se mueve el mercado: es la pendiente de una regresión de sus rentabilidades sobre las del índice. Una beta de 1 se mueve como el mercado, 1.5 alrededor de un 50% más y 0.5 la mitad; una beta negativa tiende a ir en sentido contrario. La beta solo recoge el riesgo de mercado (sistemático), por eso es la medida de riesgo del CAPM y del costo del capital. Los proveedores de datos suelen usar 60 rentabilidades mensuales o 104 semanales frente a un índice amplio, así que tu resultado variará según el periodo, la frecuencia y el índice que elijas.
Ejemplo resuelto
Con las 12 rentabilidades mensuales de los cuadros, la acción promedia 1.25% al mes y el mercado 0.93%. Su covarianza dividida entre la varianza del mercado da una beta de 1.61: la acción se movió alrededor de 1.61% por cada 1% del mercado. La correlación es 0.97, así que el mercado explica el 94.3% de sus movimientos (R cuadrado), y la volatilidad anualizada es de 12.48% para la acción frente a 7.54% para el mercado.
Fuentes: Investopedia — Beta: definition, calculation and explanation · Aswath Damodaran (NYU Stern) — Estimating risk parameters
Preguntas frecuentes
¿Cuántos datos necesito para calcular la beta?
Al menos 36 rentabilidades mensuales o unas 100 semanales para una estimación estable. Con pocos datos, un solo mes extremo puede cambiar mucho el resultado.
¿Uso precios o rentabilidades?
Rentabilidades. Convierte primero los precios en rentabilidades por periodo ((precio ÷ precio anterior − 1) × 100) e incluye dividendos si tienes datos de rentabilidad total.
¿Qué diferencia hay entre beta y correlación?
La correlación indica qué tan juntas se mueven dos series (de −1 a 1); la beta además escala por la volatilidad relativa. Una acción puede estar muy correlacionada con el mercado y tener una beta baja si se mueve poco.
¿Qué es la beta ajustada?
Muchos proveedores (como Bloomberg) acercan la beta bruta a 1 con β ajustada = 0.67 × β bruta + 0.33, porque las betas tienden a converger hacia el promedio del mercado con el tiempo.
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