💹

Calculadora de paridad put-call: detecta si hay arbitraje entre call, put y acción

Comprueba la paridad put-call en opciones europeas comparando C − P con S − K·e^(−rT) y descubre si hay una brecha de arbitraje entre call, put, acción y efectivo.

Precio del call

Precio del put

Precio del subyacente (spot)

Precio de ejercicio (strike)

Tasa libre de riesgo

Tiempo al vencimiento

Cargando calculadora…

Cómo funciona

Paridad put-call: C − P = S − K × e^(−rT) · Brecha de arbitraje = (C − P) − (S − K × e^(−rT))

La paridad put-call une a un call europeo, un put europeo con el mismo strike y vencimiento, el subyacente y un bono. Si la igualdad se rompe, existe un arbitraje sin riesgo: compras el lado barato y vendes en corto el caro para asegurar la diferencia. En mercados líquidos la relación se cumple con mucha precisión, así que una brecha grande suele deberse a un error en los datos, a un dividendo o al costo de pedir prestadas las acciones, no a dinero gratis.

Ejemplo resuelto

Con un call de $8, un put de $6, la acción en $100, strike de $100, tasa de 4% y medio año: C − P = $2, mientras que S − K × e^(−0.02) = 100 − 98.02 = $1.98. La brecha es de apenas $0.02 por acción, así que la paridad prácticamente se cumple.

Fuentes: Put–call parity (Wikipedia)

Preguntas frecuentes

¿Qué rompe la paridad put-call en la práctica?

Los dividendos, las acciones difíciles de pedir prestadas, el ejercicio anticipado de las opciones americanas y los costos de transacción. Cada uno agrega un término o una fricción que mueve la igualdad; una brecha suele reflejar alguno de ellos más que un arbitraje real.

¿La paridad funciona con opciones americanas?

No como una igualdad exacta. Las opciones americanas se pueden ejercer antes, y eso les da un valor que la fórmula simple no considera. La paridad se convierte en un par de desigualdades en vez de una sola ecuación.

¿Cómo aprovecho una brecha real?

Una conversión (acción comprada, put comprado y call vendido al mismo strike) asegura la diferencia cuando el call está caro; una conversión inversa hace lo contrario. Después de costos y préstamo de acciones, las ventajas reales son mínimas y duran muy poco.

Calculadoras relacionadas

Calculadora del precio de una opción call (Black-Scholes)

Calcula la prima teórica de una opción call europea con la fórmula de Black-Scholes a partir del precio, el strike, la volatilidad, la tasa y el plazo.

Calculadora del precio de una opción put (Black-Scholes)

Calcula la prima teórica de una opción put europea con Black-Scholes y ve su delta y cuánto de su precio es valor intrínseco y cuánto valor temporal.

Calculadora de collar con opciones

Calcula un collar sobre tus acciones (compras un put de protección y vendes un call cubierto) y ve el costo neto, el piso, el techo y la ganancia y pérdida máximas.

Calculadora de spreads verticales

Calcula el punto de equilibrio, la ganancia máxima y la pérdida máxima de un spread vertical alcista o bajista, con calls o puts, a partir de sus strikes y la prima neta.

Calculadora de ganancias de opciones

Calcula la ganancia o pérdida al vencimiento de una opción call o put, comprada o vendida, con su punto de equilibrio y la pérdida máxima que puedes tener.

Estimación con fines educativos basada en un modelo simplificado de Black-Scholes y de opciones: no incluye dividendos, ejercicio anticipado, comisiones ni deslizamiento. Las opciones son de alto riesgo. No es asesoría de inversión; consulta a un asesor financiero.